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干货篇心灵鸡汤篇科普篇考试经验篇

非金融从业人员，CFA三级备考过程及通过经验

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 15:23:39
12号21点04分看到Your CFA Exam Result邮件开头的Congratulations!的时候没有惊讶，因为结果早在走出考场的时候就已经猜到了。考试落幕了，生活在继续。先写点作为记录。关于CFA考试我其实不算金融从业人员，考CFA主要是出于自己的兴趣。看到论坛上经常讨论CFA值不值的问题，觉得与己无关。对于我来说CFA就是一个考试，能够系统地帮助我学习金融知识。投资和理财这些都是我所需要的，花点时间和金钱来学习也未尚不可。如果不学习，把这些时间浪费掉了那才可惜。而且CFA里还有好多财务知识，懂了这些，说不定能为自己的将来增加更多可能呢？关于CFA三级老是听到有人说三级最难，其实我觉得三级最简单，因为你看三级的通过率一直就是最高的，能坐到三级的考场上并坚持考完就至少已经有一半的胜算了。当然了，这只是句励志的话，我说三级最简单的原因其实是上午题有真题及参考答案供你复习使用。对于考试这东西来说，只要有了真题做参考，通过就肯定是不在话下了。如果你有过考研、GMAT、或者TOEFL的经历，你肯定知道我在说什么。另外，三级考试与前两个级别不一样的地方还在于，它并不死扣概念或者公式，而是着眼与金融在现实生活中的应用。如果在学习的时候，能站在财富管理或者资产管理者的角度上看问题，很多东西就很容易理解。比如说给客户做IPS，要考虑哪些东东？给机构做Portfolio Management，要AO还是ALM？做ALM的时候应该怎么操作？基金的业绩出来了，怎样知道哪些是运气哪些是技术呢？但要注意三级的很多内容都是基于二级，特别是Fixed Income那部分，如果二级这部分没学好，是一定要回头补课的。我的二级成绩是8A2B，个人认为对二级内容掌握的好于三级考试是有很大帮助的。关于三级备考我的备考计划是自己安排的。这次三级的考试我计划了10周全力准备考试（不算6月份考前的几天。另外工作是当然要继续的），每周25小时，总共250小时。因为平时工作日比较忙，并且晚上会加班，我就早上6点起床，争取看两小时的书，然后去上班，下班回来后再尽量保证能再看半小时，争取晚上11点前睡觉。于是每个工作日的学习时间大概一天2小时，再加上周末两天狂K书（每天15个番茄以上），每周25小时的确是做到了（我的aTimeLogger 2里有时间记录）。复习进度的安排则是：前6周把Notes看了第一遍（老老实实一点不放过），本来计划是一周一本（这个计划很实在，因为Notes除了第一本厚一点，其它几本也就200页左右。25小时看200页英文还是没问题的。三级Notes里的Concept Checkers离真题差很远，不用太看重。倒是每个大Topic后的Self-Test比较像下午题，可以认真做。），但这中间有两个周末加班，所以实际花了6周。第7周和第8周把Notes看了第二遍（先看Key Concepts，然后看内容），同时做了2012年的上午真题和官方教材后面的习题。第9周和第10周把2007年到2012年的真题做了两遍，同时把官方教材的Item Set题又做了一遍，另外花了一天时间看完了Secret Sauce，这中间还听了遍IPS的视频。考前请了三天假，把2013年的上午真题以及官方的Mock做了几次模拟，然后把其他的上午真题和错题又过了一遍。最后就上考场了。关于考试过程 7号早上7点40到达考场，停好车8点准时进入考场，然后坐在位置上回忆考试内容直到9点。因为上午一开始的题都是IPS，并且这时还有点紧张，所以不知不觉就写得比较多。结果前两道个人IPS的题花了大概50分钟，这时知道有些落后了，于是剩下的题就开始尽量写词组或短语。终于在结束前10分钟做完了所有的题，然后检查了一遍就收卷了。下午1点钟进场，2点开考，Item Set的题和官方教材的习题很像，没有特别弯弯绕绕的。1个半小时就做完了，然后花了1个小时检查加填答题卡，提前半小时交卷出考场避开了那天的堵车时间。最后成绩是上午5A4B2C，下午4A4B，应该算是无惊无喜的通过。关于英语程度当年考一级的时候觉得三级要用英文写Essay，肯定很难。现在回头看看，其实三级根本就不考你的英语，而且此Essay与GMAT里的Essay或者TOEFL里的作文完全就不是一回事。CFA考试只需用短语和简单的句子就足以应付了。只要你知识点掌握得好，能答对点子，对付上午题应该就没有问题。当然一些英文单词还是要能写出来的，而这可以通过看真题的官方参考答案解决。但千万不要被官方参考答案给带歪了，那真的只是参考用的。如果考试照着那写，时间绝对是远远不够的。关于教材资料经常见到有人问考CFA要不要看官方教材的问题。对于三级考试，我的答案是“不用看”。官方教材内容太多，一不小心就陷进去出不来了。下面是我个人认为的资料优先级分类：五颗星：历年的上午真题、官方教材习题中的Item Set题、官方Mock题（这些是通过考试的最最重要的资料，而且都是考过的真题。必须反复做熟，上午的真题一定要动笔写，不能只看答案想当然。）五颗星：融跃的CFA视频（培训机构的视频可以起到快速了解考试内容及重点的作用，推荐大家在正式开始复习计划前把网课看一遍。还要多做题、啃书。）四颗星：Notes、官方教材中的其它习题、CheatSheet（三级的Notes写得没有二级好，很多Key Concepts都没有总结好反应前面的内容。但Notes把考试的绝大部分内容都覆盖了。熟悉Notes中的内容是通过考试的坚实基础。官方教材里的有些习题比较偏了，但还是做一遍好，谁要它是官方的呢？）两颗星：官方教材、道德手册、Schweser的模拟题（Schweser的模拟题我一点没做，主要是不太相信模拟题的上午题能真的模拟。真题的参考答案都有很多值得讨论的地方，何况其他机构的呢？而且真题真的已经够用了。道德对于考到三级的人来说已经是第三遍了，而且这个科目真是最拿不准的，你花再多时间也不一定能拿A，而我不花多少时间也能拿B，所以多做做Mock里的题就好了，道德手册还是免了吧。至于官方教材前面已经提到过了，有闲功夫的人可以慢慢看，我是只把教材里的GIPS看了一遍。）一颗星：QBank（三级没有那么多基本概念要靠的，所以这个资料基本无用。）大家可以发现，我对资料星级的划分就是需要看的遍数：五颗星的要看至少三遍；四颗星的两遍（CheatSheet除外）；三颗星一遍；两颗星跳读；一颗星不看。关于学习工具考三级的人基本应该都是已经参加工作了，所以备考还是需要有一定的意志力的，而合适的工具能够帮我们更好地利用意志力。我最常用的工具有两个，都是iPhone上的：第一个是aTimeLogger 2，这个工具用来记录自己的时间都花到哪去了，以便反省提高时间的利用率；第二个是番茄工作，这个帮组我按照番茄工作法来学习，简单地说就是每不间断地学习25分钟休息5分钟。另外，备考期间，不管多忙，我定下铁律：每天至少学习半小时。现在看这也是有帮助的：知识能够不断复习，并且一直保持一种紧迫感。
工作后再考CFA，除了10%的证书情结，剩下都是...

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 15:11:36
考CFA并不是人生的唯一出路，搞清楚自己想要做什么尤其重要。CFA诚如很多人所说，考得就是个态度问题。态度决定一切，一个正确积极的态度对最后的应试成功有非常大的影响。尽量早做决定，做出决定后就要坚定信念。工作后再考CFA是件很痛苦的事，想要每天装装样子看个几页书考试时选一排BBBBB的混过去是必然不可能的；但是CFA也并不难，只要真的下了功夫，把考点都吃透了，没有考不过的道理。有很多朋友经常问：还有xx个月了，或者还有xx天了，还来得及复习吗？这里我想说，几个月或者几天并不重要，关键是看你到底能花多少有效复习时间。每个人每天能安排出来学习的时间都不同，工作的朋友们自然一天最多看上两三个小时的书，脱产的朋友们一天也许能看上十到十二个小时的书。另外，每个人的学习效率也不同。有些人在家待一天能看十几个小时的书，有些人在家待一天只能看几个小时的书。所以真正重要的是到底有多少有效复习时间。工作后再考CFA，很多人比较迷茫，不清楚究竟值不值。当某一天工作遇到瓶颈，单位领导不满、高学历、多证书同事晋升以及各种内部斗争凸显时，这个时候CFA就显得很有价值了。通常来说工作后再考CFA的人，除去10%有证书情结，剩下的基本是... 这样的生活真的不是你想要的！一没钱，二没前途，三我做这些真的很不开心。换份工作容易，但换自己想要的工作却难，所以到最后只能死马当活马医——诉诸考CFA，期望能于再一次镀金后开始一段新生活。但在决定是否弃工作而选考CFA之前，你必须想清楚有得便有失。考CFA与工作，一个收获证书和知识，一个积攒人脉和经验，这其中得失，每个人心里都应该有自己的一杆秤。好处在于你已经花了些许年数去仔细观察和思考所在行业及心仪行业，如此更能找到自己未来想努力的方向。但同样的，工作后再考CFA自然也是一件困难重重的事。 1、备考难度假设要保持full-time考CFA人一天8个小时的强度进行复习，那么上班族至少要早起2小时，晚睡2小时，中午休息抽出1小时，再利用上一切剩下的碎片时间，才可以在准备时间上不落后太多。 2、生活压力这种压力就像假期作业没写完于是去哪儿玩都心里沉甸甸的，对于工作后再考CFA的人来说，周末约饭是奢侈的，晚上看电影是不允许的，地铁不听讲义是有罪的。 3、潜在问题时间不足。在没有时间的情况下，看书的效果高于做题。所以一定要认认真真看教材至少三遍以上。做题可以少做，但尽量至少完完整整的做一套题，一定要做一套题，对题目形式，答题方式都有所了解，对时间把握也心中有底。已经在金融行业了，还要考CFA吗？当你顺利地进入了这个行业之后，如果想要表现突出，需要一些上升的通道。通道每家公司不同，但学历，资质，经验，证书这些都会成为衡量你的综合实力的标准。换句话来说，金融行业，考CFA的动力就更加显著了，因为这和自己眼前的切身利益直接相关。作为国际上流行的金融投资行业认证证书，CFA有其权威性，是金融从业人员重要的“身份证”，全球的雇主和传媒都将CFA特许资格认证视为卓越的专业标准。这些年在国内有了很大的发展，一般授予金融专业人员，包括主要从事货币经理、证券分析师、投资顾问等行业，它要求候选人掌握严格而广泛的课程知识，包括与投资有关的各个领域，如资产评估，投资组合管理和资产分配。当然，CFA是锦上添花的作用，能让你在同等实力下有更多的筹码和机会，软性实力也不容忽视。不过说到底，前途掌握在自己手里，如果总是患得患失，过于注重别人的评论，将自己的得失建立在别人的言行上，又有什么意义？毕竟真正的自由不是做你想做的事，而是可以不做你不想做的事。记住，路是自己的，不忘初心，方得始终。
2018年6月CFA冲刺阶段怎么学习更有效？

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 14:49:58
不知不觉，即将步入了11月中旬，相信越来越多的小伙伴们也变得焦急起来，毕竟距离6月的CFA考试已经剩下16天的时间，平均到每一科目上，复习每一科目的时间连两天都不到了。那么，我们如何利用考前的最后一段冲刺时间，赢在终点呢？首先，我们要调整好作战心态，不能太过于焦虑，每天都愁眉苦脸，也不能太过于自信放松对自己的要求。CFA考试的题目绝大部分都不偏难怪，所以我们要保持一个积极向上的心态，不断给自己心理暗示，相信自己可以通过考试。其次，要结合自身的特点，制定一个考前计划，落实到每一天。如果是前阶段复习比较充分的考生，可以遵循先题目后考点的原则，就是把充分的时间放到题目的练习上，最后留出大约一周的时间复习错题和考点知识点。但对于那些复习的并不是太充分的考生，我建议大家还是选择题目与知识点并进的原则，可以安排上午复习知识点，下午就做一些相关科目的习题。练习题建议大家以原版教材和协会给出的practice为主，题目的数量并不是最重要的，一定要注意揣摩出题人的角度和意图。这样就可以做到复习有方向有重点。除此之外，我还建议大家对CFA考试科目有所侧重，选择几个占比较大或者比较擅长的科目重点复习巩固。这样能在考试中起到提升自信的作用。有了这几颗定海神针，才能保证其他科目的稳定发挥。针对每一科目而言，我们只要做到正答率70%以上就可以拿A了，其实仔细想想并不是太难的，我们一定要对自己有信心。还有一个比较重要的点就是希望大家遇到不懂的地方就及时复习讨论，一定不要拖延，最好当时就能够解决，不要留下任何问题。大多数的考生其实对考试内容已经复习了一遍以上了，所以现在暴露出的问题一定是比较容易出现的，我们不能放过任何可能出错的细节。最后，融跃希望大家在最后的冲刺阶段一定不要松懈，不要放弃，相信努力一定会有回报。尽力而为之，才不会在考试后后悔。
CFA考试需要做多少套模拟题？是否做题越多越好？

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 14:23:41
CFA考试中，对于题目来说，主要是有四种题目是考生关注的，第一是教材后习题，第二是官方mock，第三是融跃百题+押题，第四是notes的题目，前三者很重要，NOTES上的题目没必要花费时间。其他题目和CFA协会出的题目还是有距离的，所以如果不是时间非常的多，不建议做，教材后的习题关注当年的就好，mock往年的习题也最好看一遍，所以官方的这几个题目是重点，看书的话，倒是如果有点功底的话，直接看notes没有问题。建议每学完一门科目，都要把对应科目的官方教材上的题，都要做完，以此检验自己知识点掌握的程度，如果有不了解的地方，一定要回去翻书，把前后几页都看看，弄明白。考前的最后一个月，要多做套题，提高自己的做题速度和正确率。 CFA模拟题需要做多少？ CFA协会每年都会提供mock exams，帮助考生做好相关准备，大致预测考试所需时间。模拟试题都会紧扣考纲，题型和结构都满足CFA协会的相关要求。考生在考前除了当年的mock exams外，近两年的必须看一遍，搞懂，做笔记！这很重要！时间条件允许的话，还可以做之前3到4年的CFA考试mock。按照时间标准来做一次，模拟体验一下节奏！状体要调整好！看书要看得比较仔细，而且看了两遍。融跃教育CFA的一位学员，是去年12月考过一级的。他做了融跃百题、看了押题视频和近几年的MOCK套题就去考了，题不在多，在于你真的明白每道题为什么错或为什么对。有时间的话多做些书后题，把书后的题做了，大概知识点就能梳理了，才能在考场中熟练运用，对考试内容要掌握之外，对考试题型、评分标准、通过标准甚至考场特点也要有一定的了解，这些信息对于通过考试都会有比较大的帮助。对于所有做过的题，把不会的和拿不准的都做了记号，在临考前的时间再看一遍，事实证明这一遍很有用，考的的印象加深了。准备CFA一级千万不要走题海战术，特别不要做几年前的模拟题。不但看了后会绝望，会感觉模拟题超难，可能有些答案还是错误的。对于所有做过的题，把不会的和拿不准的都做了记号，在临考前的时间再看一遍，事实证明这一遍很有用，考的的印象加深了。
备考CFA，付出与回报的价值是否可以相当？

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 14:08:06
不管是应届生，还是在职人员都特别关注金融证书的一个含金量问题，CFA（注册金融分析师）作为一个当下最热门的金融类考试，是大部分金融领域工作人士或者即将步入该领域人士的首选。当然，任何事物在选择的同时，面临的首要问题就是风险性。 CFA考试报名费用不低，由于CFA协会采取的是早报优惠政策，把CFA考试报名分成了三个阶段，每个阶段的价格不同，第一个阶段最便宜，但是CFA一级报名仍然要1000多美金（包含注册费），这还是购买电子版教材的价格。我们首先想到的就是，花费这么多的钱，回报的价值是否可以与此相当？ CFA全称 Chartered Financial Analyst （特许注册金融分析师），其课程是一项以实用知识为主、等同硕士学位程度的自学课程，要求考生掌握和运用投资知识。该课程被公认为全球最权威的金融专业人士资格认证。世界各地的企业均认同CFA特许资格认证持有人在业内的价值，因此他们大多成为世界级金融机构力争罗致的对象。考取CFA特许资格认证是实现理想、迈向成功的一步。 CFA，作为人类历史上最严格、最变态的考试之一，吸引了一批又一批的有志之士。他们前赴后继，投入了大量的人力、物力，牺牲了无数陪家人、看世界的时间。最终，在经历了18个小时、1080分钟、64800秒的折磨与反折磨，虐待与反虐待，蹂躏与反蹂躏之后，他们成功打怪升级，连闯三关，拿到CFA特许状，成为CFA协会中的一员。而这背后上千小时的学习时间，四年相关工作经验，都让CFA特许状的获取变得更加来之不易。千辛万苦这般，CFA对金融从业者意味着什么？拥有CFA资格证的从业人员，第一份工作都是怎样的？CFA对职场之路和职业转型有何帮助？CFA是打开财富自由之门的钥匙吗？CFA从业者应该谨遵什么样的职业操守才能飞得更高更远？从全球的CFA持证人的统计表明，CFA的持有人的年薪在20W到50W之间，这只是一个普遍的取值。常有人问，这是真的吗？真的有这么多薪资吗？小编想说的是，考了CFA年薪可能是几万也可能是几千万。证书的价值并非体现在最终薪资上，而是体现在过程中，年薪是一个结果显示，并不表示过程也是如此。就像一个公司，你在做决策的时候，并不能直接看到结果，你要通过分析目前公司已有的条件、已有的硬件、风险成本等数据来推算结果，所以与此相同，证书只是你的一个已有的条件、硬件或者说是成本，并非证书到手你立马就能得到一个你所想要的结果。 CFA协会在介绍CFA的时候，用最全的金融体系来解释CFA这个考试，也的确如此，考过CFA的人都说，CFA的价值源自其自身的系统知识，更有人风趣的说，CFA能找到女朋友，因为里面的知识能够体现自己的魅力。说到这里，编者想说的是，很多人把证书看做是一个职业通行证，希望有张证书就能够一飞冲天，其实有这种想法的人跟想着每天两块钱就希望获得五百万的人差不多。证书只是你个人的一部分，在应聘的时候，大家都有写过简历，简历上有你的一寸照，你的个人信息、你的经历、你的学历、然后是你的证书，这些都是你个人的软硬件，你必须从每个上面去分析自己所拥有的全部东西，才能分析最终可能的结果。那么为什么这么多人去考CFA呢？分享几位CFA持证人的精彩观点： 1.郑拓，CFA 基金经理郑拓说，对本身经历不亮丽的人来说， CFA能当作一块求职敲门砖，不过对于有行业工作经验的人来说就未必是必然的筹码了。有一点必须澄清，即使在美国，你拿到CFA证书也并不意味着你的薪水立刻就能比别人高。同等职位的两个人，一个是CFA ，一个不是，收入仍然相当。但是很多年以后，差距会逐渐显现，有CFA执照的人可能升迁的机会更多。这就是差异。 2.林华，CFA CFA的价值不在于通过这个资格证你能拿到多少，而是每一个CFA会员的价值升值，让CFA更有价值。CFA也是一个人脉圈子，进入这个圈子对你也有帮助。初入职场的从业者应该“先长高，再长胖”。简单说来就是，应该先专注，再扩张。先专心把一个领域深耕好，再研究其他领域。只要你钻得足够深，一定会有回报，人会高估自己的短期能力，但是会低估自己的长期能力。年轻的时候想法比较多，拿汽车做个类比，属于油门比较大，但发动机动力不足，大部分能量都没有转化成为动能，而是变成热能让自己焦虑。雄心的一半是耐心。一个人的职业生涯分为三个条线：技术线、管理线、人脉线。这是一个有deadline的过程——因为你60岁就该退休了，所以最重要的是在对的时间节点做对的事。三条线承接好，就是好的职业生涯。35岁之前，应该把时间用在多画出一些点上，因为时间成本低，适合做费时费力的事。35岁之后，应该把时间用在把这些点连在一起上，因为时间成本高，要注重把手中的资源变现了。时间是最重要的配置组合。初入职场，别把时间花在选择上，在摇摆不定中浪费了青春。年轻时，选择比不选好，因为机会成本低。注意别让别人把自己的边界划住了，如果觉得自己遇到了天花板，那应该考虑转型。 3.潘江，CFA 于1998年在耶鲁管理学院取得工商管理硕士学位，毕业后仍孜孜不倦，一直寻求进修机会。他表示「当我翻阅CFA课程的学习材料时，发现当中不少知识是在商业学院没有传授过的。」他发现CFA课程紧贴市场发展、实用并且全球通用。他认为要在金融业一展所长，必须掌握正确的技能和知识，因此他决定修读CFA课程及考取CFA 特许资格认证。「CFA课程与实际工作有密切的关系，与学院传授的理论知识不可比拟。」金融市场瞬息万变，关系千丝万缕，故能反映投资从业员应对实际环境的课程尤其重要。「CFA课程传授我日常工作所需的实用知识及技能。」他自言考取CFA特许资格认证后在研究及投资方面更具信心，「知识和自信让我引以为傲。所以，我也希望将它推荐给国内的从业者。」这也是潘江拥戴及支持CFA课程与CFA协会的原因。「我向公司建议订立政策，资助那些通过CFA考试的员工，我认为这样可鼓励他们终生学习。」他认为员工在投资的专业知识上能与拥有CFA特许资格认证的人士看齐，对公司及其员工而言属双赢结果。「我觉得跟拥有CFA特许资格认证的人士沟通较容易，因为我们具备相同的专业知识基础和共同沟通语言。」潘江认为这是身处全球经济环境所需的一项重要资产，因此努力在中国分享CFA特许资格认证的价值和重要性。他也投身CFA协会在中国的志愿工作，包括于2009年在北京参与一级考试内容检讨的工作。CFA协会的考试检讨委员会向全球各地的CFA 特许资格认证持有人和雇主搜集意见，了解他们对CFA课程内容的建议，以及相关专业知识和技能的要求，以便设定紧贴市场发展的课程内容和考试。金融行业一个铁律是剩者为王，不是要拼谁赚得更多，而是要拼谁活得更久。职业生涯中，把事做好永远是第一位的，财富自由只是附带的结果，自然而然会实现。财务自由也是你人生规划的一部分，每个人的目标都一样。我的职业生涯中，被两句话影响很大—— 第一，让你的领导好了，你才能好。要想成功，先让你的老板成功。第二，be nice to everyone。财务自由实际上是人生观价值观的问题，要看轻短期利益，抓住长远发展。 4.舒明，CFA 巴菲特说过：人生中最重要的资产，是一群靠谱的人。当你拿到CFA资格证，成为CFA会员，一定程度上，你就找到了一批很靠谱的人。我一直很支持我两个女儿玩需要激烈对抗的运动，为什么？因为强对抗的运动，会在不知不觉中给你一种越挫越勇的肌肉记忆。考CFA的过程，也是一种肌肉记忆。你准备这个考试的过程本身，就是一种财富。选择任何一份工作，其本质都是在投资你的时间。在回报中，薪水只是回报的一小部分，重要的还有你的经验、人脉等等，都是回报。实际上，每个人都是一个创业者;如最近一篇讲德鲁克的文章所言，每个人都是自己的CEO。自我更新、保持学习肯定是你应该保持的常态。硅谷公司面试时有个规则——英雄不问出处。面试官不关心你过去做过什么，但他关心你去年在做什么，昨天做了什么。在金融领域，没有传统金融和现代金融之分，只有传统思维和现代思维之分。 5.于彤，CFA 当别人说CFA没有用的时候，一定要看看这个人的level，如果这个人已经是个基金经理了，自然可以很云淡风轻地CFA没有用了。在我看来，CFA是一个很好的借力工具，至少它证明了你有毅力、有完整的知识体系，雇主在招聘人才时，不需要再在知识体系上对你进行二次考核了。准备CFA是一场马拉松，很多人都是工作了才开始准备，既要应对工作，又要准备CFA，所以考下CFA的人，在时间管理上也有一技之长。我们最近也在招人，如果面试者有CFA资格证的话，我是会优先考虑的。对于在职业起步阶段的金融分析师，我建议要先分析好自己的性格，再做职业选择。看看你的性格到底是适合做研究，还是适合做产品，还是销售，找对合适的领域，肯定会更轻松。要找圈子里做的比较久的人，作为你的导师。就我现在来讲，我也有我心中的导师，我会不定期地找他们聊天，让他们帮我梳理自己的想法和困惑，这对各位的职业路径很有帮助。任何一个领域都需要深耕，但是如果遇到职业天花板，需要思考谋求突破。要对自己进行估值，不仅是估计你的能力，还有经验的积累、更重要的是估值你的发展速度。如果职场跟坐火车一样，有的行业是G字头的，有的是D字头，还有的是K字头，就算你在火车里做得再好，车速的差别你依然逾越不了。在找人的时候我发现，很多优秀的人才都不在乎薪资，而是希望把自己的能力物化成股权。 6.翟晨曦，CFA CFA帮我实现了职业生涯中至关重要的一次转型，还是那句老话，机会总是留给有准备的人。因为我有CFA资格，才被银行挑选去当了交易员。我认为，我的职业人生在那一刻才真的开始了，此前更多是迷茫、是积累、是磨砺。在30岁之前要放弃成为伟人的想法，避免眼高手低。除了能力，成功的很大一部分原因还是靠机遇。自己唯一能做的就是脚踏实地积蓄能量。但是要想清楚，你到底想成为一个什么样的人。要识别好适合自己又正确的方向，在错误的路上，跑的时间越长，损失就越大。 25岁到35岁这最宝贵的十年中，一定要选对行业，因为行业的增长将是你个人增值最重要的基础。如果选择了一个下行或夕阳行业，你还想实现财务自由？那也是醉了。当我发觉我的工作只是不断重复，每天都不再有进步时，我就会思索并做出改变——换个岗位也好，转型也好。 CFA可以帮助大家搭建完整的金融产品与市场的框架体系，要还需时刻对中国当前金融市场上的新产品进行跟踪学习。知识需要常学常新，知识需要与国情结合才更有生命力
CFA考生的年龄跨度越来越大？学生党该如何备考？

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 13:51:54
近几年CFA考试越来越火，考生的年龄跨度也越来越大，即使是已经到了不惑之年还是没有停止对于金融投资分析行业最前沿知识的追寻，很多在校的大学生也加入了CFA考试大军中，相应的，很多童鞋都有些疑问，比如：报考CFA需要什么条件？需要准备多长时间？什么时候可以考一级？什么时候可以考二级？等等，诸如此类的疑问，下面是一些学员曾经向我提起的，也许正是您困惑。问题一、CFA正日益成为金融服务行业的一个标准资格，但却不会带来很明显的加薪或晋升？作为金融爱好者，我想问这是你接受CFA教育的唯一原因吗？有人说，如果它对自己的职业生涯几乎没有任何影响，那人们为何还要参加CFA课程？其实它是有影响的，但这未必是参加的唯一原因。你参加的原因是要让自己的工作做得更好。你希望通过把工作做得更好，最终让自己的职业生涯更好，并获得更多的薪水。但是，你不应该因为想获得更多的薪水而参加CFA课程。你参加的原因应该是，你想对你正参与其中的领域了解更多。并不是说这种教育本身让你获得了了一个更好的职位，它涉及的是你作为一个人的一切。它要表明的是，你要全心投入你的事业，你要重视知识和专长，要准备花时间获得它们，你得有道德，得把客户的利益置于自身利益之上——这些才是CFA的真义。这并不是说：因为我是CFA持证人，所以我找到了更好的工作或得到了更高的报酬。问题二、一位年轻的专业人士可以选择攻读金融硕士、MBA或CFA课程。为什么CFA课程比MBA更好？其实(CFA)不一定比MBA好。这取决于你的兴趣所在，以及你希望在哪个领域度过你的职业生涯。如果你有志于投资管理，那么你应该参加CFA课程，CFA课程为你更深入地打开了投资管理世界的大门。曾有学员问过我，如果你想在管理领域有所作为，MBA不是一个更好的选择吗？事实上选择哪种课程要看你处在职业生涯的哪个阶段。MBA是一种广泛的商业训练。对于我们来说，CFA课程培训是一种广泛的、比MBA更好的商业培训，因为MBA课程是在教室里完成的，注册金融分析师课程是在工作场所里完成的。所以如果你想加强基本商业技能需要真正的进入实操训练才行，CFA课程的最大特点就是实操性强，更新速度快，不会让你有跟不上时代的感觉。问题三、作为学生，多数会问我他们要从什么时候开始学习CFA课程？我的回答是当然要尽早。如果你在做学生时就对投资领域感兴趣，那么CFA就是一个应该拥有的很好的资格。作为一名大学生，你只能参加CFA一级的考试，不能考二级和三级。一级考查的是你作为一个投资专业人士在职业生涯的开始阶段应该知道的知识。所以，你可以在上大学的时候就获得这种资格，如果你觉得自己比较迷茫或不知道从何开始，其实融跃网校CFA是个不错的选择，专业的老师会为您详细的规划，但随后你必须走出校门，去获得相关的工作经验，并通过另外两级的考试，成为一名CFA持证人。问题四、大学里该如何准备CFA考试？在大学里就可以了解到CFA，不管从哪个渠道获知的，相比同龄人来说，这一点就抢先了一步，接下来再学习学习，考过了一级甚至考过了二级，那么对于以后找工作，那就比同等条件下的毕业生更具优势。下来说说我自己吧，我是大二从同学那里知道CFA的，他本身就是学金融的，他们同学好多都着手准备了，我呢，完全是小白，什么都不了解，在网上查了一些资料，知道了CFA考试是全球性的，而且是全英文的，国内外很多人都在考，还在中国CFA网上看到了一些关于CFA考试的最新消息，然后我就打电话咨询了一下，那边老师告诉我，我现在就可以着手准备了，上学期间空余的时间多一些，多看看书，大三下学期就可以考一级了，完全是没有问题的。接下来我就自己买了书，自己看，因为我是学英语的，所以看这些都还可以，但是对于财务、证券什么的真的很吃力，我就想去报个班，跟着老师学应该会好一些，所以我就咨询了融跃网校CFA，他们那边有零基础课程，从最基础的开始讲起，毫不犹豫的就报了，在融跃上课，学习氛围特别好，班里还有好多跟我一样的在校生，什么专业的都有，不管什么专业我们都有一个目标，所以很快就打成了一片，有什么疑问大家一起讨论，比起一个人学习轻松多了。老师也特别好，讲课生动有趣，一点都不枯燥，有什么疑问都能给到及时解决，其实还是挺佩服这些老师的，三级都过了，特别厉害。大三的时候参加了CFA考试，一级考试都是单选题，上午三个小时，下午三个小时，第一次参加这种国际性的考试还是蛮紧张的，不过感觉自己答得还不错，有些题目很熟悉，是老师讲过的同类题，记得当时考完了之后感觉特别轻松，但是等待成绩出来的一个月太难熬了，可喜的是我是全优通过哦，特别高兴，，感谢融跃老师的谆谆教导，哈哈！一级考过之后就开始着手准备二级了，一级通过让我自信心大增，同时也更加刻苦，二级课程还是选择在融跃学习，现在我已经毕业了，去年6月份刚参加了二级考试，现在在一家基金公司工作，面试的时候PK掉了很多竞争对手，就因为我通过了一级考试，嘿嘿……… 现在工作了，时间没有上学的时候多，但是我一定要坚持把三级考完，哪怕花的时间多一些，我相信有志者事竟成，希望更多的有志青年来挑战自己，给自己规划一个更未来，一起加油吧！
11月份FRM注册注意事项|不然会影响考试！

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 13:23:30
"FRM，可是我不知道该怎么报名，你说我应该怎么办？" 1.FRM注册、报名要准备什么? 要报名FRM考试，考试需要准备的物品有：证件和FRM报名费支付用卡两种。证件：GARP协会特别说明，考生只能使用护照或者驾驶执照报名。其他证件均不支持。需是原件，未过期和附带考生的照片。 FRM报名费支付用卡：虽然协会收取报名费的方式有很多种，但比较方便的还是信用卡。考生可以准备一张可以支付美元的卡。 2.FRM报名准备的证件，报名期间就需要吗? 并不是的。FRM报名准备的证件并不是一开始就需要。当然，提前准备在报名时可以参照填写名字。考生可在早报阶段先完成报名工作，在FRM报名结束前，考生把证件信息添加上去即可。想要报名的考生要抓紧时间准备。 3.FRM注册环节，名字如何填写? FRM考试报名注册时需填写真实姓名。GARP协会特别说明，考生的名字要和证件上的一致。大小写不要求的。但是在注册FRM考试的时候，按照英文的写法，生成的名字是名在前姓在后。会与证件上的不符。考生只需反过来写即可。 4.FRM注册时，作为大学生，如何填写公司和职业? 在注册FRM阶段，考生需要填写公司名称、行业和岗位。正常情况下，考生如果在职自然是可以填写。作为大学生，考生可以在公司选项填写自己的学校。行业和岗位：有的就可以选择。没有的选择“Other”即可。 5.FRM注册时，电子邮箱填写有什么要注意的? FRM注册时，邮箱的填写十分的重要。考生不应该随意乱写。这是发送成绩以及找回密码的重要渠道。所以建议考生若有外国邮箱就尽量写外国邮箱。如果看到其他考生都收到邮件了而你没有，那就登陆FRM官网查看吧。 6.FRM报名时，能同时报名两级吗? GARP协会允许考生同时报名FRM一二级考试。考试当天上午考试FRM一级，下午考试FRM二级。尽管可以在同一天参加FRM两级考试，但考生必须通过FRM一级，然后GARP才会对二级考试进行评分。大多数考生都是选择单独参加FRM一级和FRM二级考试的。建议大家分开来考。 7.FRM报名时，必须要购买GARP协会出品的教材吗? GARP协会并不要求考生必须购买官方出品教材。这给了考生选择的自由。考生可以根据自己的情况决定。 8.FRM报名时，选择购买GARP协会教材，收货地址如何填写? 地址是考生收货的地址，一定要写准确，且越详细越好。包含街道小区和门牌号等。要按照英语写法填写，能英文的就翻译，不能翻译的就写拼音。如果显示超过字数，可以在address2里继续填写。 9.FRM报名费用支付方式有哪些呢? Garp协会给出了三种支付的方式，有信用卡、支票、电汇。建议大家选择信用卡支付。主要原因是： 1、方便便捷，支票与电汇我们需要邮寄给FRM协会，这还是比较麻烦的。 2、省钱，因为信用卡报名不会收取手续费，为其它两种支付方式是需要多支付50美元的费用的。因此，考生在报名FRM考试前，需要准备一张能够支付美元的信用卡。一定要注意额度以及是否支持双币哦。 10.FRM报名完成以后，能退考吗? GARP协会在考生支付，保持成功以及报名前都会特别的提醒考生，完成报名以后不会退费的。考生也不能将自己的注册信息转让给他人。真的无法参加考试的-考生，GARP协会允许考生推迟考试，不过只能推迟一次哦。
2018年CFA考试退费及延期事宜说明

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 12:05:08
目前可能存在部分考生准备不是很充分想要退考，缓考或者延考，面对高昂的CFA报名费用即将打水漂的情况，CFA协会是否允许我们申请退费或者缓考呢？针对这种情况主页君今天为大家解答一下相关问题。 CFA考试退费事宜：当考生完成报名并成功付费的48小时工作日内（美国时间），可以写邮件至CFA协会申请退费。48小时之后，CFA协会不接受任何理由的退费申请。如果你要退出参加2018年CFA的考试，那么在CFA考试前完成一份退考申请就可以了。但是申请退考不一定能通过，且原因要是客观原因，例如身体重大疾病，家人重大事故，常见的有，自己生病住院，家人生病住院需陪床，家人死亡。其他的就是不可抗力因素造成的地区性质的灾难也可能整个地区被延考。但是即使退考成功之后，费用也是不退还的，申请时间也是越早越好，以上请悉知。 CFA考试缓考延考事宜： CFA延期、缓考申请没有紧迫的时间限制，但也是越早越好，特别是在CFA协会公布考生准考证之前想协会提出申请。考生若因个人特殊原因无法参加已经报名缴费考试的话，可向CFA协会申请延期考试至下一期考试。原则上，CFA协会将根据考生的实际情况来个别受理审批，申请理由仅限发生在考生本人或其直系亲属的重大疾病、自然灾害等对生命安全有直接危险的事件。比方说地震，火灾，海啸这种自然灾害；或是生孩子，动手术，但需要主治医生开证明哦。考生由于自身备考不充分，不想参加当期的考试，为这个提出申请，协会是肯定不会同意的。受理延期申请成功后，CFA协会将会提供给考生一个“Offer Code”，考生可据此报名下一期考试。注意：如果由于一些不可抗的因素提出的缓考，延考申请，获得协会的审核通过后，是不需要再交考试费的，但仅限延期到下一次的考试，这个申请是没法代办的，必须考生自行提交申请。 CFA考试有几种理由的缓考申请会被CFA协会采纳，下面简单描述一下： 1、自己住院向主治医生开生病住院治疗的证明并签字扫描给官方。 2、家人住院主要自己陪床的，要主治医师开证明并签字， 3、家人死亡证明。 4、或者是不可抗拒因素（自然灾害类）下面就是一篇CFA缓考范文，供需要的考生参考： Dear sir: I am a candidateof CFA and I will participate in the exam in June in 2016 in Shanghai. My nameis XXX ,my CFA Institute ID is XXX ,my passport No. is GXXX, my ID card No. is XXXXX .Because of my meniscus of the right leg is laniated in 6th in May and I can’t walk now. So my right leg’s meniscus need to operation in 16th in May in 2016 ,so I request to defer my exam data to Dec.2016, please.I am very sad that I can’t participate in the exam in June 2016. So what can I do if I want to defer my exam data to Dec.2016 and what stuff I need to offer? Best wishes.
2018年CFA一级和二级考试存在哪些不同？

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 11:27:03
CFA考试难度系数大的一个原因就是其需要经过三次等级考试，只有考过前一级考试才可以考后一级，时间战线比较长，所以有很多人都难以坚持，但是需要知道的是CFA考试只过一级或二级就不考的话对于以后的职业发展作用并不是很大，所以一定要坚持考过三级，拿到CFA证书。在备考过程中会发现CFALevel1和CFA Level 2差别还是很大的，需要不同的学习方法和心态对待。 CFA考试主要采用的是案例分析单选题考核的模式。这一考核模式，是CFA协会自2000年开始的，于2005年正式确定CFA二级的考试模式，更有针对性。案例分析的方式可以非常cfa level 2 与 cfa level 1差别在哪里直观地评测出考生的综合能力、逻辑思维能力和特殊问题的实务解决能力。虽然同样是以选择题的方式答题，但考到二级的时候，相比一级考试难度跨度较大。泽稷网校CFA指出，CFA二级考试中的知识点会一下提升到实操性比较强的部分，这一点值得二级考生注意。如果说CFA考生通过死记硬背概念和一定的考试技巧，或许是可以侥幸通过CFA一级的考试。但是当你面临二级的考试时，它所考核的偏重就在于综合应用了。这时候，考生需要将一二两个级别的考试内容结合在一起。考生在备考的时候，学会理解以后还要进行活学活用。所以，通过CFA二级考试需要的是真才实学。其实，CFA二级考试具体的考试内容还是和一级差不多的那几个科目。但是，知识点变零散了，而且没有一级那么明显的系统化。在考生的备考过程中，知识点的理解、梳理和运用，都需要考生自己去总结，去发现各个章节和各个知识点之间的联系：也就是融会贯通。 CFA一、二级课程重点不同 CFA的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析，以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM (知识体系)主要由四部分主要内容组成：道德和职业标准、投资评估和管理的工具和因素（含定量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融）、资产评估（包括股票、固定收益产品、衍生产品及另类投资产品）, 投资组合管理及投资表现报告。虽说CFA考试的内容每年都会有一些变化，CFA一级考试侧重于金融基本概念和公式，二级考试则侧重于资产定价理论和高级会计理论的应用，所以考生在备考中要特别注意关键知识点的变化。例如在财务报表分析的部分，到二级考试的时候对会计科目知识的要求进一步提高。在Equity方面，每年的知识点变化最多，考生学习时更应该注重应用。 CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具和因素，包括资产评估和投资组合管理技巧的入门介绍。第一阶段（LevelⅠ）形式为选择题（Multiple Choice），每卷各120题，共240题； CFA一级考试中十大科目考试重点介绍职业伦理：提高从业人员的职业和道德素养，特别是国际上对受托人的责任的要求，降低了公司内部人员职业违规方面的风险，同时提升公司内部的整体职业素养，由此提高公司整体的管治。数量分析：定量分析就是以数量工具测算投资组合关联性，概率统计，为设定合理理性的投资规划提供技术支撑。在一级二级考试中是考试占比比较大的考试科目，考察金融分析中的一些常用的计算方法。经济学：经济学课程以经典宏观、微观经济学内容讲解弹性、价格曲线、生产者剩余、消费者剩余、垄断和市场形态，宏观金融政策和中央银行等知识，让考生了解经济运行的宏观和微观经济知识。财务报表分析：财务报表是一级二级的考试重点，内容涉及三大会计报表，现金流量测控，养老会计、管理会计、税收规避FACC等会计术语，考试难度不大，并且现在的考核方式更加灵活。一级二级中财务报表是重点科目，占比考试20%左右的权重，权重较大。公司理财：公司理财详细的介绍了资本的成本，使公司规划出最合适的资本结构，来获得资本的最优收益。在制定资本预算时，可做出正确的现金流量估计和风险分析，从而作出正确的决定。在决定股利政策时，充分了解其中的资讯和意义。深入地了解如何实现公司融资结构与投资结构的最优化。权益类投资分析：权益证券分析详细介绍了上市、集资时的定价流程，在收购合并时该付出多少。也可在评估过程中了解行业的前景，从而作出正确的商业决定。以及并购行动中，如何合理评估企业的价值。固定收益类投资分析：固定收益证券介绍了债券市场的运作、发行债券时的定价问题，同时亦可以认识如何把资产证券化出售。在整个过程中了解到投资债券的风险，以及资产抵押债券（ABS）与保险资金固定收益分析。衍生类投资分析：金融衍生品详细介绍如何面对现今大幅波动的金融、商品市场，运用各种衍生工具作风险管理，对冲风险和减少损失。反之，亦可作投机炒卖或作套活动。其它类投资分析：其它投资详细介绍了非传统的投资工具，如对冲基金、风险投资基金和房地产信托基金等等，和认识投资这些工具时面对的风险。投资组合管理：投资组合管理旨在是给人了解投资组合业务进行的整个流程，如何配合客户需求，计算回报、厘定风险，运用投资组合管理理论作资产分配、分散风险、并且定时作出检讨如何利用投资组合法，提升保险公司资产管理水平。 CFA二级考试课程着重于资产评估及其工具和因素的应用（包括经济、财务报表分析和定量分析方法）。第二阶段（Level Ⅱ））形式为选择题（Multiple Choice），每卷各60题，共120题 CFA二级考试中十大科目考试重点介绍 CFA二级考试的十个科目都是重点，计算量超级大，如果一级偶尔动动计算器，那二级就是偶尔不用计算器。每一科掉以轻心都可能导致全盘皆输。二级是三个级别中最难的，真是不假呀。 FSA：依旧是重点中的重点，还是先啃最硬的骨头！ 1. Inventory和long lived assets是一级++中有详细铺垫过的，不再强调GAAP与IFRS两个标准的对比，重在介绍这两种资产不情况下的会计处理方法，不同方法下对财务报表的影响。 2. Intercorporateinvestment是二级新增，涉及期初，期末，公允变化等等计量。按投资性质不同又分四类，各有不同的计量规则，每个规则下又涉及对商誉的不同处理，非常繁琐。如果理解费劲的时候可以参看国内CPA会计的教材，里面对金融资产以及长期股权投资有非常系统的讲解。 Employeecompensation是二级新增，而且无法在国内找到任何参考资料，因为国内养老金运作和美国相比太不成熟。所以这部分，很晦涩，看了半天也是只look，没See。最便捷的方法是直接听融跃CFA课件，建议完整听这个LOS的全部基础课内容。虽然讲得只是干货，没有任何传道解惑的水平，但是起码这部分众多公式你不会混淆了。应付考试还是好用的。 Multinationaloperation也是新增，不难。两种方法，三种情况，总结好了，不要硬背，理解了自然而然就烂熟于心了。 3.the lessons welearn, evaluating FSq,没什么意思，就是把一级二级里所有可能操纵报表，弄虚作假的动作，后果影响全部列举一遍。这部分很虚很空，我想如果实操经验不是很丰富的人根本无法体会这三张的意义。所以即使他才是最重要的最灵活贴近金融市场的，但根本无法在试卷上出题考什么知识点。总之FSA还是条理很清晰，知识点也不容易混，理解到位一劳永逸的一科。公司金融：二级里这门的难度不高，但整体厚度和知识饱满度蹭得上去了！整个LOS设置和CPA财管非常相似，与Ross那本经典的公司理财更是重复多多。所以哪里卡壳就去找这两本书读读，就全通顺了。 1.CapitalBudgeting， Capital Structure是从资金的来源和出路两个方面写的。一个长期投资，一个长期筹资。好理解，不难。 2.Dividend 和corporategovernance两部分背的比较多。建议整理框架后，大纲领和小条款细则就不容易混淆了。 3.M&A是重点内容。也是整个公司金融部分的难点。考点很多，定性多，定量的计算也多。但是思路比较清晰，这部分写的很好。 Equity：权益部分是整个二级的重中之重！不是很难，但是非常繁琐，公式特别多非常容易记错。占整个比分很大，可以说这部分和FSA拿到了Ａ，通过二级的机会就有一半了。这部分建议分块来复习，不要按照notes的顺序。１.Ａnote on assetvaluation, equity valuation, return concept, 波特五力分析，行业分析，这五个LOS可以放在一起看。作为热身。波特分析和行业分析强调定性，基本都是背的。其余三部分，重在公式的掌握，这里面的涉及到了很多公式，非常容易和其他部分的公式混淆。 2.DDM, FCFvaluation, market based valuation, residual income valuation这四个LOS都是对权益投资工具的定量分析，是四种既有区别又有联系的定量分析方法，也就是对权益工具进行定价。其中market basedvaluation是相对定量分析。其余三个是绝对定量分析。绝对定量分析中DDM，FCF在一级中有所介绍，大家并不陌生，Residual income是新增内容，需要加强理解。总体上讲，四种方法中的公式非常多，容易混淆。但总体还是有规律可循的，无为乎是确定分子上有多少需要被折现的数额，分母用多少折现因子配比上时间后，进行折现。 3.emerging market， private company 这个LOS是对前两个部分7个LOS的应用。但强调了环境的特殊性。Emerging market讲新兴市场中权益工具定价的特点和方法，可以与我国的情况联系起来去复习会理解的更深刻。Private company讲对私企等小型公司，特别是没有上市的公司股票的估价。公式非常多。 Alternativeinvestment：这部分感觉和公司金融差不多，知识结构简单，且公式不多。复习时我按照三部分来走： 1.investmentanalysis，income property analysis是不动产投资分析，两个LOS涉及内容不多，很好理解。 2.PE：私募股权这部分写的不错，从PE firm和PE项目本身两方面分析了PE这种投资工具的特点。涉及定性及定量内容。定量公式虽然多，但是很好理解，比较浅显。 3。Hedge fund：这部分是2012年新增的部分，以前没有这部分内容。主要讲了各种对冲的方法和特点以及适合的投资环境。全部是定性内容，如果想理解到位比较困难。国内可参考查阅的资料不多。 Fixed incomeinvestment：固定收益投资工具在一级中是重点中的重点，占比非常大，在二级中的地位略有下降。债券市场在中国并不是很成熟，更谈不上发达。次债危机后的美国虽然对债务工具的使用有所收敛，但CFA考试中却赤裸裸的体现出来了美国人对债务工具的偏爱。这部分我建议分为三块来复习:1.generalprinciples of credit analysis, term structure.这两个Los是宏观介绍了债券市场的情况与定价原则，以及利率结构的理论。不难，但很重要，有提纲挈领之意；2.MBS，ABS这个LOs介绍了两种特殊并且很；3.valuingbondswithembedd； Derivative：这部分我打了五个难度星号是因为衍生品的基础我实在不好。如果金融工程专业衍生品学的很好人看这部分应该轻车熟路。一级衍生品的放弃策略在二级里是行不通的，因为他的分值在二级中翻了一倍。这部分建议分三部学习：1.forward，future：全部都是远期和期货的定价。公式很多容易混，不要死记硬背。找到规律后记忆会很轻松。比如他们的投资标的都是t-bill,t-bond,stock, equity index, curreny这几种。 2.option，swap：是衍生品中难点的难点，重点的重点。考试时这部分的考的概率非常大，因为知识够综合！一定要学完远期和期货后再复习这部分。建议复习完fixed income后再看这部分，因为有二叉树估值和含权债券的知识可以相通。这部分公式比较好记忆，但新的定义和细小的知识点很多很细碎。画图很重要，时间轴图，现金流量图等等都是方便你记忆的好工具。 3.利率衍生工具，信用衍生工具：这两部分页数不多，但是非常难以理解！非常晦涩！美国金融发达在这里再一次体现。可以借鉴的国内资料不多，因此要想学透了很费劲，也没有必要。建议听融跃网校CFA的课件，大致了解，记住几个重点知识就行了。万万不要死扣课本和notes。 Portfolio：组合的部分在一级里就有很多公式了。二级只不过是把CAPM，SAL，CAL，APT这些模型和线掰开了揉碎了讲的再细点。难点在后面和国际金融结合的部分。一轮复习的时候，很多地方囫囵吞枣的过去了。二轮复习做题时明显觉得力不从心，公示会背，理解不到位，做题时绝对晕菜。最后没时间，二轮和冲刺复习时把这部分放弃了，因此这部分是我学的最最差的。考场上，幸运之神再次眷顾了我，组合部分上下午加起来的比例很低，比我预想的要低很多。所以舍弃了这部分还是很值得。数量分析：如果学过计量经济学的同志，这部分就是小菜一碟了。如果没学过，或是学得很不好的同志也不要着急，本姑娘就是从头学起。数量分析在二级里全部都是计量模型。还好，只涉及多元回归和简单的时间序列。若想提高效率，可以听融跃CFA的课件带着自己扫一遍。之后再看notes,把知识点整理出来，最后把教材后面的题全部做完。三遍下来应付考试完全没问题。 Economic：经济学在二级中由于加入了国际金融的知识，不像一级随便看看就能满分通过了。功夫还是下的。可以分两部分复习：1。Economic growth,regulation antitrust policy, trading with the world,measuring ecoactivity这四个LOS知识很简单，且相互独立，可以作为疲倦期调节时用。2.currencyexchange rate ,foreign exchange parity relation 这两个Los联系紧密，要按顺序复习。不论是CFA一级考试还是二级考试都是要用心准备的，对于上面的重点课程也应该特别认真的复习，对于CFA的备考需要注意时间的调节，CFA协会建议是用300小时来备考CFA，可以腾出时间来多看书，不过也应该保持正常心态来对待CFA考试。不少考生一开始就对CFA考试的难度没有正确的认识。备战任何一项考试，首先必须端正复习心态。对打算参加一级考试者来说，考试费用较高，牵涉精力较大，更需要投入最大的精力学习。CFA是能力证书，备考过程其实就是知识积累、能力培养的过程，变专业知识为个人的实际能力，才是投资CFA考试的最高利益，而不能仅为一纸证书。许多考生觉得CFA考试知识点多且零散，给人一种摸不着边际的感觉，其实可以从以下两方面来解决问题： 1、根据考纲要求，找出考试要点、难点，逐个攻破。从分数比重来看，会计、数学、资产定价、道德规范等科目比较重要，考生投入的精力也应该多些。 2、每门科目的知识都是自成体系，考生可分科目复习，总结对应科目的理论、公式，考点、难点、经典题等。在吃透每门科目的基础上，再将整个知识体系融会贯通，全面性、条理性地把握知识要点。 3、报融跃网课班。专业教师的指导有助于考生更好地理解知识、分析重点，增强复习的针对性。
2018年CFA三级教材选择，复习经验详解

作者：融跃教育管理员 2018-06-06 11:07:31
CFA考试就像过独木桥一样，没到头得时候绝对不能放松，所以就算之前考过了CFA一、二级的也不能松懈，因为CFA考试的难度是递增的，越到后面难度就越大，所需要做的复习准备就越关键为了，下面就来看看CFA三级教材手复习经验详解，对于CFA三级考试一定要在教材的选择方面、考试的重点等等方面都了解透彻。 CFA三级的复习只看Notes是远远不够的。刚开始准备三级时感到无力，三级的备考资料不太给力，担心Notes覆盖度不够，而教材又太厚太厚过于琐碎，复习起来难免顾此失彼。我大概花了一个半月时间看教材，等把五本书看完，效果很不理想，看完觉得脑子里没留下什么，也根本不知道三级到底讲了点什么内容，果断放弃。最后还是选择看notes，事实证明，三级notes覆盖率还是可以的。三级考试估计很多人准备了很多资料，建议如果没时间就Notes为主，教材为辅；如果时间充足就教材为主。比较好的流程是：先把教材从头到尾读一遍，你会发现内容很零散；然后再读Notes，你会发现Notes总结得很好；接着再把Notes读两遍，中途忘记的或者不清楚的再去课本上阅读相关内容；最后至少提前两周开始做真题和官方模拟题。当然这个流程对很多时间紧迫的职场人士来说很难做到，建议将过程高压缩，多做习题和模拟题。熟练掌握所有知识点，要面面俱到不能以偏盖全，特别是考纲中涉及到最直接的考点，要重点掌握。教材课后习题和MOCK一定要翻来覆去做，做三遍，其重要性，相信通过CFA一二级的考生都深有体会。越努力越幸运，我考前几天做mock正确率到75%以上。具体可以制定一个学习计划，建议首先看notes，每看完一个reading，就做教材习题部分。这时候你会发现做题的感觉很好，遇到偏题怪题不会做的就看答案，三级很多答题思路与考点可以通过看教材课后习题的答案学会。 CFA三级考试中，考试的侧重点完全变化了，因为三级讲究的是一个整体，你必须把各个知识点融为整体，而不像一二级考试只注重单个知识点来测试。在三级中很讲究把各个知识点结合起来考，所以必须先看下视频对三级知识点形成一个大致的整体思维，对你的三级复习极为重要。如果你以上来就看书，等你把五本书看完，你也根本不知道三级到底讲了点什么内容。三级考试里面主要是围绕投资组合来的，有关投资组合的内容是相当齐全的。三级考试里面主要是围绕投资组合来的，有关投资组合的内容是相当齐全的。三级中假设你是基金经理让你结合个人或者机构客户的实际情况来做投资组合。在做投资组合的过程中，首先你得给客户写investment policy statement(IPS)，IPS内容在往年考试中几乎在了40%左右的分值，全是写作方面得内容，考试必须得做到快而准，这方面的内容因为我们从来没接触过，在理解起来还是很有困难的，在具体复习中若不知道可以联系我以助你理解。再就是投资方面的资产配置，投资业绩归因与评价等内容。再就是投资方面的资产配置，投资业绩归因与评价等内容。三级考试估计很多人准备了很多资料，建议还是NOTES外加CFA历年真题就行了，但是从今年的考试来看，好像考试风格跟历年的风格有很大的不同了，但是不管如何首先得把NOTES上面所有的知识点掌握好，不管是重点还是非重点，再外加做题把各个知识点理解好。至于三级上午的主观题目，英语写作要快第一重要，在用英语写作中完全没必要理会语法问题，该天马行空的就天马行空只要把意思表达清楚就行，抓紧任何一分钟，上午考试时间对中国人来讲是很紧迫的。下午是十大客观题目，跟二级相同，但是有所不同，不同点在于每小问的作答需要上问的答案，这个一定要求把前面的作对，否则下面的题目也跟着错了。本人自认为下午考的很好，实际上相当不如意，可见现在老美的题目布满陷阱。 Essay写作，难在对知识的融会贯通能力与表达能力。比如IPS，不光考RRTTLLU，还跟股权投资，fixincome，另类投资，衍生产品，风险管理等相关。针对Essay的考题特点，建议最好的强化方法不是花大量时间练习写作，而是熟悉IPS (Investment Policy Statement)写作的固定模式，细化到每个最常用的关键字。CFA协会不会因为语法错误和拼写错误扣分，但要求考生罗列出判断理由和计算逻辑。考生应力求做到IPS撰写标准化。建议使用标题化的写作(bullet point)方式来取代完整的句子来回答问题，注意CFA考试不是英文考试，所以即使有很多英语的语法错误，但逻辑正确仍然可以得分。英语写作要快第一重要，在用英语写作中完全没必要理会语法问题，该天马行空的就天马行空只要把意思表达清楚就行，抓紧任何一分钟，上午考试时间对中国人来讲是很紧迫的。下午是十大客观题目，跟二级相同，但是有所不同，不同点在于每小问的作答需要上问的答案，这个一定要求把前面的作对，否则下面的题目也跟着错了。 Portfolio Management部分考试内容阅读量大，要求阅读理解速度快。Performance Evaluation的公式较为复杂，要结合习题理解记忆。同时GIPS在三级考试中也包含在Portfolio Management中，知识点记忆量很大,需要花大量时间强化记忆。 Asset Valuation中的Fixed Income和Derivatives难度较大，其中Duration Immunization, Credit Derivatives, Hedging Mortgage Securities, Controlling Interest Risk, Cash Flow Matching都有相当深度，建议考生仔细阅读相关的CFA协会官方教材，但是每年变化度不大，因此可以通过一定练习加以掌握。 Derivatives中的Option Strategy应结合模型图来理解记忆，如Bull Spread Strategy, Bear Spread Strategy, Straddle Strategy, Butterfly Spread Strategy, Calendar Spread Strategy都相当深度，建议考生预留较多时间仔细学习消化。 1. 尽可能长线备考，计划可以灵活些，突发事件的影响可以被分散至最小，这对于大部分在职人士而言是最重要的。 2. 可以制定出你能够完成的计划，从而通过完成制定的计划的成功感给自己正向的心理暗示，而非完不成带来的沮丧感和紧迫感。 3. 保证最后3周冲刺的时候你不是在看书，而是在看自己的笔记，认真做模考题，回顾错题和总结。做好任何一件事都需要努力和耐心，CFA三级考察的是考生的态度，策略，决心，以及技巧。既然报考，我们就要做到心中有底，而非听天由命，一次性通过完全是有可能的，相信世界不曾亏欠每一个努力的人，也会记得每个人的梦想，祝各位一路顺利！